2008年1月份中国汽车市场分析报告

    一、08年汽车工业走势 
    
    08年中国汽车市场克服较严重的区域性天气灾害，继续保持快速增长态势。08年1月汽车产量82.67万台，同比增长8.5%，销量85.9万台，增长19.83%；销量大于产量3.3万台，这充分体现了市场的需求火爆和季节性销售规律的威力。 
    
    1、总体汽车市场走势    
     
     
    

     
     
    图表1 乘用车03-08年表现对比分析 单位 万台，% 

     
    中国汽车市场在历经04-05年的低增长后，06-07年增速回升到20%以上的高位，但增速逐步下降，08年这种增长的减速趋势仍较明显。尤其是08年1月的19.8%增速，相对于07年1月的汽车销量增长34%的超高速状态，08年的市场回归相对的平静。相对来说，07年1月的超高速增长属于季节销售规律的初步回归，而08年基本属于回归到位。 
    
    08年1月的商用车与乘用车的增速基本相同，而且商用车的增速又略高于乘用车，这与07年的特征相似。受到国内需求难以满足的影响，08年1月的乘用车出口量偏低。而商用车的出口影响较小，因此08年乘用车1月国内销量增速应该超过商用车。  
     
    

    图表2 中国汽车厂家04-07年销售走势

  
     
    08年1月汽车销量创出86万的历史销量新高。07年汽车市场1季度表现较强，2季度后随波而行，与06年走势基本相同，尤其是12月的汽车销量未能创出新高，高点留给了08年的1月。 
    
    1月的历史地位不断提升。纵观历年的1月的销量都偏低，05年的1月销量远低于04年大部分月度的销量，06年的1月销量也比05年的3、4、11、12月都低，而07年的1月仅比06年的3月和12月低，结果08年的1月终于创出历史新高。 
    
    08年1月的销量新高是由多种因素的影响。首先是由于国家休假方式调整，07年的12月的月末两天休息，因此12月的汽车有效销售时间缩短，增速放缓，这为08年的1月增长奠定基础。其次是部分厂家没有采取通用的12月压库的措施，第三是乘用车的1月市场火爆，股市与车市的不同步关系体现。 
    
    2、历年汽车大类车型走势对比    
     
    

    图表3 汽车各大类车型近期走势对比

  
     
    08年1月汽车市场的增速下降主要来自乘用车中的轿车和SUV、MPV，微客增长较好。商用车中货车非完整车辆的表现较差，客车的增速也有下降。 
    
    从大类车型中MPV的下滑最为突出，私人消费群体的MPV消费情节没有在春节前体现，因此MPV面临巨大的危机。 
    
    3、07-08年汽车月度增长分析    
     
    

    图表4 中国汽车各车型月度走势特征

  
     
    08年1月商用车增速重新超过乘用车。这种突破是07年下半年以来的首次出现，相对于07年1月的商用车高增长的高基数，08年1月的突破尤为难得。估计随着2月的乘用车销量回补，商用车的增速仍延续07年2月的低于乘用车的特征。 
    
    4、07-08年汽车主力车型月度销量走势    
     
    

    图表 5汽车各主力车型月度销量走势

  
     
    轿车、微客、货车是汽车市场的3大主力车型。1月的乘用车销量创出新高主要是轿车的贡献。从07年11月开始轿车销量连续3个月创出新高，而且07年的9月轿车销量也创出新高，轿车市场的近期接连创出新高并非正常的历史规律，这反映出07年上半年的需求的后移。 
    
    08年货车市场增速回落，持续1年的高增长态势逐步结束。尤其是货车非完整车辆的走低反映出市场的异常走势。 
    
    5、08年1月汽车主力车型月度产销走势    
     
    

    图表6 08年1月汽车主力车型月度产销特征

  
     
    受到南方冰雪天气的影响，一月汽车产销走势较异常，总体汽车销量大于产量32673台。其中乘用车产量受损大于商用车，乘用车产量小于销量52860台，而商用车销量小于产量20187台。消费的季节特征导致乘用车受损严重。MPV的生产减量最大，这并非正常的受天气的影响，而是厂家有意的产销调整，相比来说，MPV受天气影响的产销的差异还是较小的，轿车等受影响较大，但需求旺盛。 
    
    二、汽车企业走势 
    
    1、主要汽车集团年度销量和增长分析    
     
    

    图表7 主要汽车集团1月销量和增长

  
     
    08年1月各大集团的增速严重分化，既出现一汽和长安的50%左右的高增长，也出现华晨、奇瑞、哈飞等的负增长的厂家，同时也出现广汽的销量异常受损现象。 
    
    五大集团的优势仍较明显。一汽、上汽仍是第一集团，此次一汽超越上汽并不是偶然的，与天气和集团的优势车型的表现等密不可分。东风和长安的差异不大，但是东风联合哈飞后的总量优势明显，接近上汽的水平，也就使第一集团军可能变成三个，一汽、二汽、上汽，但总体看，东风的素质较差，联合的资源整合效果不好，因此第一集团仍只是一汽和上汽，东风仍只是数字上的集团。 
    
    长安和北汽的压力很大，处于中间地位，可能去联合其他中小集团，目前已有北汽与福建汽车的联合的信息。 
    
    广汽属于资产性集团，因此就是有钱，不能被联合，当然也可能广汽花钱再去买集团。华晨状态很不好，未来被兼并是必然的结果。 
    
    2、主要汽车集团1月产量和环比07年12月的增长分析    
     
    

    图表8 主要汽车集团1月产量和环比07年12月的增长分析

  
     
    受到天气灾害的区域性影响，1月各汽车集团生产受损差异明显，这并非实力的体现。 
    
    上汽和广汽的受损最为严重，产量较07年12月下滑巨大，这是不正常的波动，没有实现预期中的开门红局面。哈飞、华晨、江淮、北汽等并未受到明显的损失。但华晨、哈飞的销量增长却极不理想，成为典型的产量高增长、销量负增长的厂家。 
    
    3、汽车企业产销分类走势    
     
    

    图表9 汽车企业1月产销增速对比

  
     
    在汽车产销的主力企业中，乘用车企业仍是主导企业。08年汽车的销量第一是一汽大众，而产量第一仍是上海通用五菱，这其中五菱等包含部分微卡的数据。商用车企业中东风汽车和北汽福田名列产量的第5、6两位，但销量中就落后到第6和第10位。 
    
    08年1月的主力企业增长较快，只有奇瑞和第一汽车的销量出现负增长。增长最快的是一汽大众和一汽丰田，商用车中北汽福田的表现也较突出。 
    
    4、乘用车企业产销分类走势    
     
    

    图表10 乘用车企业产销分类走势

  
     
    08年1月乘用车的销量第一的是一汽大众，产量的第一也是一汽大众，但产销的差距较大，其库存储备较高。上海通用五菱降到第二位，产销均处于低速增长，但销量也高于产量1万台。 
    
    08年乘用车企业最大的特点是产量同比下滑的较多，广州本田、上海通用、神龙汽车、长安汽车的产量负增长均超过10%。 
    
    08年自主品牌主力企业的低增长较明显，奇瑞、天津一汽、吉利等厂家走势减速趋势明显。 
    
    5、跨国集团中国乘用车市场表现    
     
    

    图表11 跨国集团中国乘用车市场历年表现

  
     
    作为相对独立的利益群体，跨国集团是中国乘用车市场的活跃力量。 
    
    大众是中国市场的最强者，08年的表现突出，历经05年的调整后，08年的大众集团又焕发新的生机，其市场份额在08年1月已经达到27.9%。 
    
    通用集团的中国市场表现已经出现问题，在海外市场的快速成长中，中国市场的通用的优势在下降，因此近期通用也在思考其单一合作伙伴的市场竞争效果，目前看南北大众的模式比通用的单一厂家模式还是有效一些。 
    
    丰田的中国市场稳步上升，其南北丰田的效果较突出，广州丰田的强劲走势令人瞩目，08年超越本田应该是有把握的。本田的产品线单一，市场份额始终维持在12%左右，目前的进一步提升的难度较大。 
    
    现代集团08年扭转了前期的下滑态势，在乘用车市场份额回升明显，但仍未达到06年的水平。 
    
    福特的走势正在体现其国际的合理地位，作为国际第三大汽车厂家，其中国狭义乘用车市场的地位仍有上升空间。 
    
    三、轿车市场增长分析 
    
    1、历年轿车各排量市场构成分析

    
     
    

    图表12 轿车各排量市场05-08年结构变化分析

  
     
    由于1月是普通消费者的春节前购车消费高峰期，因此小排量车的销售处于季节性的高点，这并不证明小排量车已经改变了需求恶化的趋势。 
    
    0.8-0.9升的轿车需求仍处于快速下降中，与此同步的1.0-1.1升车型也处于严重的萎缩状态。这些需求主要转移到1.3升和更高的级别。 
    
    1.5升和1.6升的A0 级车型的表现较好。而1.6升的A级车有向1.8升转移的趋势。同时2.0升的需求也较强。 
    
    2.3-2.5升的需求增长并不快，而1.8T的需求表现较旺，这也是大众系从谷底回升的结果。大排量车型被进口车替代效果明显。 
    
    2、08年轿车主力排量走势

    
     
    

    图表13 轿车主力排量走势

  
     
    轿车市场增长的主要是1.6升A级车的贡献，从07年4季度以来，1.6升A级车销量提升很快，这主要是卡罗拉、花冠的销量提升和凯越的优异表现，同时其他车型也在此排量加大力度，排量结构下移，实现低价格的冲击效果。08年1月的此级别进一步提升主要是一汽大众的捷达、宝来、速腾等销量大幅提升和韩系的伊兰特、赛拉图等的销量提升。 
    
    相对来说，1月的1.8升的销量提升并不太快，低价格产品在春节前的需求旺盛，而高级别的产品走势一般。 
    
    四、乘用车品牌走势 
    
    1、乘用车主力品牌市场表现

    
     
    

    图表14 乘用车主力品牌市场表现

  
     
    1月的乘用车品牌格局快速变化，捷达表现突出，销量达到2.5万台，超越了凯越创造的2.4万台的单品记录。伊兰特也恢复活力，取得乘用车市场第二的成绩。凯越销量合理回落到1.67万台，成为第三名。 
    
    乐风的1月表现仍较强，进入前10名。其12月的成绩并未严重影响1月的突破，不过其前期出口的贡献较大。 
    
    1月前10名的自主品牌格局变化。夏利、QQ重新进入前10名，A级自主品牌的表现不突出。