独家解读十大产业振兴规划 政策利好再袭来

    事件：

    温家宝总理日前表示：国务院组织有关部门正在制定两大规划：一是扩大内需的十条规划，将去年出台的扩大内需的十条措施进一步具体和丰富；二是十个重要产业的调整和振兴规划，钢铁业和汽车业的规划已经制定出来，其他规划正在加紧制定.

    在此之前，坊间对该规划一直冠以“9大产业振兴规划”，这9大行业包括钢铁、汽车、造船、石化、轻工、纺织、有色金属、装备制造和电子信息。

    评论：

    针对该政策对相关行业可能产生的影响，网易财经独家连线了权威机构研究员，对市场关心的问题进行一一解答，为广大投资者挖掘重要的投资机会。

    通信行业：09年看好中国联通、中兴通讯、三维通信

    银河证券研究所执行总经理王国平表示，目前还没有看到对通讯行业的具体细节措施，而且振兴规划目前相对较宏观，想落实到业绩上必须细化才行。

    他还表示即将发放的3G牌照将会大幅提升运营商的资本支出，这给设备厂商收入增长提供了很好的机会。不对称监管和外部环境的恶化将使实际投资增速低于最初的预期，而市场竞争更加激烈也会降低设备厂商的盈利前景。

    王国平指出电信运营业和通信设备业重点关注公司2009年预期市盈率均在13倍以上，与整个市场相比估值优势不太明显。相对于设备厂商，在2009年更看好电信运营商，特别是移动通信为主的运营商。对于通信设备行业，看好无线、网优、测试领域，支撑系统和终端行业，由于各重点公司估值优势差异不大，关注成长性、抗周期性、公司规模以及其他综合实力较强的上市公司。

    谈到可能受益的板块，王国平表示主要从成长性和行业发展的角度选择公司。运营商方面，虽然竞争更加激烈，但仍旧看好中国移动。而中国电信和中国联通由于移动业务处于投资期，固网业务没有增长，相对谨慎。A股可选运营商是中国联通，也是目前唯一的选择，关注其红筹回归时候的并购价值。而通信设备厂商的选择是龙头公司中兴通讯，以及网优领域的小厂商三维通信。

    有色金属：行业09年投资机会不大

    长江证券有色金属行业分析师葛军表示，对有色行业的影响还要等待细则的出台才能定论。

    他表示从历史的估值水平来看，目前A股有色金属行业的估值已经基本达到历史水平的低位，因此预计股价继续大幅下跌的可能性已经较小。葛军指出A股与国际估值水平已无太大差别,尤其是铜、铝和黄金行业。行业估值已处于较低水平，但尚未达到历史极限低位，后期仍有下调空间。加之全球经济进入下降期，因此，目前行业仍处于周期下降的左部，但已接近底部，后期随着金属价格受成本支撑逐步企稳，行业股票将主要以底部盘整为主，但中间有可能出现多次较大幅度的反弹。

    总体上有色金属行业09年整体的主题性投资机会不大，但短期的局部反弹机会应该并不缺乏。葛军表示中国铝业、江西铜业、焦作万方在其12月25日发布的“有色金属行业2009年投资策略报告”中获得了谨慎推荐评级。